國外期貨商品介紹→芝加哥期貨交易所CBOT 10年美國中期債券

10年期美國國債期貨

CBOT美國國庫債券期貨具有充足的流動性，可全天候被在多個方面作為有效的工具：對沖利率風險、提升潛在收益、調整投資組合久期、對利率進行投機以及進行價差交易。

合約追蹤美國政府發行和支持、進行債務融資的美國國庫債券以及固定收益證券的可交割籃子（截至2017年3月底，未償還可銷售債券金額達14萬億美元）。

在美國收益率曲線提供之多重到期時間點的合約中，5年和10年期國庫債券（長期國債）期貨的交投最為熱絡。

交易10年期國庫債券期貨的優勢

充足的流動性
買賣價差緊有助於在建立╱退出部位時，減少一部分的交易成本
流動性的多重獲取方式，例如通過中央限價訂單簿、大宗交易和EFRP等
利用利率合約和標準普爾500指數以及黃金基準期貨，獲得保證金對消節省
控制龐大的名義價值合約僅需相對較小的資金量

交易前可能會有幾個問題:

問題： 10年美國中期債券 TY交易時間、開盤時間?

答案：夏令交易時間為：06:00~次日05:00、冬令延後一小時為：07:00~次日06:00。

問題： 10年美國中期債券 TY合約規格?

答案： 10年美國中期債券 TY合約規格目前為1000美元x指數，

而最小跳動點為1/64點=15.625美元(最新資料依該交易所公告為準)

問題： 10年美國中期債券 TY可以當沖嗎?

答案：國外期貨本身可以直接使用當沖保證金減半，記得交易時勾選"當沖"

康和期貨相關當沖規範可以看這裡→康和國內外當沖作業規範

問題： 10年美國中期債券 TY最後交易日LT、結算日?

答案：目前芝加哥期貨交易所將 10年美國中期債券 TY最後交易日定為：

該合約月份倒數第二個週三(特殊情況例外，依該交易所公告為準)

※由於台灣期貨商在國外商品期貨並沒有經營現貨這塊，因此都會要求買方須在第一通知日的之前平倉出場，避免實物交割。
康和期貨在第一通知日及到期日間的作業程序舉例如下，且會提前告知客戶：

依到期商品之第一通知日(FN)或最後交易日(LT)的日期，採最先到者為處理作業標準

網路端	最後可交易日期第一通知日(或最後交易日) - 3
公司端	強制平倉日期第一通知日(或最後交易日) - 2

詳細日期可以參考→康和期貨國外最後交易日

問題： 10年美國中期債券 TY槓桿大約多少?

答案：假設現在美國債券期貨(10年期)指數為125點，合約規格一點為1000美金，收取保證金為990美金。槓桿算法為：125*1000/1155=108.2倍。理解上可以看成您用990美金去交易一個價值125000美金的商品，等於開了108.2倍槓桿。對期貨商品槓桿的了解，會讓投資人更了解風險所在。

問題： 10年美國中期債券 TY一口大約多少保證金?

答案： 10年美國中期債券 TY一口保證金並不是固定的，

芝加哥期貨交易所會視情況調整，以目前來說為990美金。(最新資料依該交易所公告為準)

問題： 10年美國中期債券 TY契約乘數為?

答案：目前10年美國中期債券 TY的契約乘數為100000美元(最新資料依該交易所公告為準)

問題： 10年美國中期債券 TY交易成本?

答案： 10年美國中期債券 TY交易成本以目前來說，僅包含交易海外期貨手續費、不包含稅金。

商品名稱	TY 10年美國中期債券
10年美國中期債券 TY所屬交易所	芝加哥期貨交易所CBOT
10年美國中期債券 TY保證金	990美金
10年美國中期債券 TY合約規格	1000美元x指數
10年美國中期債券 TY最小跳動點	1/64點 = 15.625美元
10年美國中期債券 TY交易時間(夏令)	06:00~次日05:00
10年美國中期債券 TY交易時間(冬令)	07:00~次日06:00
10年美國中期債券 TY交易月份	3、6、9、12
10年美國中期債券 TY漲跌幅限制	無
10年美國中期債券 TY最後交易日	該合約月份倒數第二個週三