【期貨相關問題】什麼是最佳虛擬一檔?衍生一檔?－康和期貨營業員小珮期貨開戶洽詢徐珮瑗

【期貨相關問題】什麼是最佳虛擬一檔?衍生一檔?

最佳虛擬一檔只會出現在期貨及選擇權商品，為使未成交之ROD（Rest of day）跨月價差委託得留存於系統，將視個別可撮合成交月份之最佳一檔委託價量，衍生虛擬委託至該跨月價差委託所屬之另一月份委託簿中。故原個別月份除原單式委託最佳五檔買賣價量外，尚會再多揭露最佳一檔由跨月價差委託衍生之單式委託買賣價量。該資訊由期交所提供。

期貨跨月價差委託制度:一般稱ROLL單或是轉倉單→ 期貨商品跨月價差委託機制說明(期交所PDF檔)

n何謂跨月價差委託?

—於同商品下，同時一買一賣兩不同契約月份（two legs）之組合式委託

—2個月份契約須同時成交，該筆委託始成交

n目前選擇權商品已有跨月價差委託，但仍僅接受加註FOK或IOC之委託，無ROD(即未立即成交時，系統即自動刪除)

n期貨商品過去並無價差委託機制，交易人須分二張委託單執行

預計於96年10月上線，且接受ROD條件之委託

n便於轉倉，降低交易風險

—兩月份契約可同時成交，降低轉倉時之部位及價格風險

n便於跨月價差交易策略執行

—提供交易人以委託方式直接於市場反應跨月價格看法

—促進跨月市場價格發現

n符合國際市場作法

—國際主要交易所多設有跨月價差委託功能

n適用商品：所有期貨契約，包含指數期貨、利率及黃金期貨

n跨月價差委託收單時間 —8:45~13:45

n委託價格：委託價格為

(較遠月份價格－較近月份價格)之價差

可為正數，也可為負數　　　　　　

n買賣別：以較遠月份契約為基準，

　　　　　　買進價差(buy spread)表買遠賣近；

賣出價差(sell spread)表賣遠買進

n跨月價差委託與跨月價差委託撮合成交，個別月份成交價格之決定方式：

—以近月前一筆成交價格作為近月成交價格，並依近月成交價格加計成交價差為遠月成交價格

—近月無成交價格時，則以遠月前一筆成交價格作為遠月成交價格，並依遠月成交價格扣除成交之價差為近月成交價格

—近遠月皆無前一筆成交價格時，則以近月開盤參考價格作為近月成交價格，並依近月成交價格加計成交價差為遠月成交價格

—倘依上述方法推算之成交價格超過漲跌停價格時，則以該漲跌停價格為該月份之成交價格，並以之扣除或加計成交價差後為另一月份之成交價格

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